Wyniki PTE i OFE I-VI 2008

Przeczytaj także: Wyniki PTE i OFE 2007

W okresie od 1 lipca 2007 r. do 30 czerwca 2008 r. ZUS przekazał do OFE ok. 170 mln składek. Na tak dużą liczbę składek – obok czynników o charakterze ekonomicznym – wpłynął przyrost zatrudnienia młodzieży z roczników objętych repartycyjno-kapitałowym (dwufilarowym) systemem obowiązkowych ubezpieczeń emerytalnych. Wyraźnie dominowały (70% ubezpieczonych ogółem w drugim filarze emerytalnym) osoby stosunkowo młode, do 40 lat, lecz na uwagę zasługuje również bardzo wysoki (o ponad 28%) przyrost liczby członków OFE w najstarszej grupie wiekowej, tj. 51 lat i więcej. Populacja mężczyzn była liczniejsza niż kobiet (ich udział przewyższał o 5,4 pkt proc. udział kobiet), chociaż kobiet zwłaszcza w najmłodszych (do 20 lat) i najstarszych (ponad 51 lat) grupach wiekowych przybywało szybciej niż mężczyzn.

Rachunek w otwartym funduszu emerytalnym prowadzony jest od momentu podpisania umowy o przystąpienie do OFE, a więc wcześniej niż ZUS ujmuje nowego członka w swej ewidencji, dlatego zawsze liczba rachunków przewyższa liczbę zarejestrowanych członków. Na 14,1 mln kont przeciętnie 5,4% (o 0,1 pkt proc. mniej niż przed rokiem) było pustych, przy dość znacznej rozpiętości dolnej i górnej granicy udziału martwych rachunków w poszczególnych OFE (2,3% – 14,8% w pierwszej połowie br., przed rokiem odpowiednio 2,4% i 16,1%).

W pierwszych latach reformy emerytalnej, Zakład Ubezpieczeń Społecznych nie był w stanie realizować terminowo wszystkich płatności, toteż jego zobowiązania wobec OFE z tytułu zaległych składek w okresie od 1.04.1999 r. do 31.12.2002 r. i odsetek za zwłokę przejął Skarb Państwa, finansując je w formie obligacji skarbowych o wartości 4,4 mld zł. Zakład Ubezpieczeń Społecznych między 19.05.1999 r. a 30.06.2008 r. przekazał do otwartych funduszy emerytalnych składki w łącznej wysokości 105,5 mld zł i spłacił 2,5 mld zł należnych odsetek, w tym w ciągu pierwszych sześciu miesięcy br. przetransferował 9,9 mld zł z przypisanych składek emerytalnych i 0,3 mld zł odsetek. Wyniki i rentowność OFE zależały jednak nie tylko od strumieni pieniężnych zasilających aktywa funduszy, ale od sytuacji na rynku finansowym.

Wzrost liczby ubezpieczonych, wysoka dynamika wynagrodzeń przyczyniły się do zwiększenia (o ok. 1,7 mld zł w ciągu roku) strumienia pieniądza składkowego zasilającego OFE. Jednak utrzymująca się od prawie roku słaba koniunktura na rynku kasowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, aprecjacja złotego obniżająca rentowność lokat zagranicznych i depozytów nominowanych w walutach obcych, stosunkowo duży udział papierów wartościowych o stałej stopie procentowej, przyczyniły się do znacznego obniżenia (w ujęciu kroczącym) trzyletniej ważonej stopy zwrotu z inwestycji OFE, zarówno w ujęciu przeciętnym (o 22,176 pkt proc.) jak i maksymalnie osiągniętej (spadek o 25,974 pkt proc.), a w rezultacie – także wymaganej minimalnej (o 11,088 pkt proc). Średnia ważona stopa zwrotu za okres od 31.03.2005 r. do 31.03.2008 r. wyniosła 31,481%; lepszy rezultat osiągnęło siedem OFE. Minimalna wymagana stopa zwrotu w podanym okresie trzyletnim wyniosła 15,741%; każdy fundusz wykazał stopę zwrotu wyższą od wymaganej.