Venture capital: kryzys zmienia trendy

Przeczytaj także: Polski rynek Venture Capital w I kw. 2021 wart prawie 1 mld PLN

Ponadto z badania wynika, iż sektor czystych technologii wyjdzie na pozycję wiodącej kategorii inwestycyjnej; nasila się zjawisko globalizacji branży venture capital, którego skutki obejmują nasilenie konkurencji wobec USA i powstanie nowych możliwości dla rynków wschodzących, takich jak Chiny.

Eksperci Deloitte uważają, że choć ogólny poziom inwestycji może spaść, to większość inwestorów venture capital nie zmieni branży, w której lokują posiadane fundusze. 79% inwestorów spodziewa się stabilizacji poziomu inwestycji we wszystkich sektorach, za wyjątkiem sektora czystych technologii, w którym 63% respondentów zapowiada zwiększenie wartości inwestycji w perspektywie najbliższych trzech lat. Postęp technologiczny, nasilający się popyt na energię ze źródeł alternatywnych oraz ambitne plany inwestycji w czyste technologie opracowywane przez rządy różnych krajów wzbudzają zainteresowanie inwestorów venture capital.

„Zainteresowanie czystymi technologiami wśród dużej grupy inwestorów dostarczających kapitał wysokiego ryzyka sprawia, że wielu z nich inwestuje na szybko rosnącym polskim rynku. Polskie spółki muszą również być świadome możliwości pozyskiwania kapitału” - uważa Gavin Hill, Partner Zarządzający działem doradztwa finansowego Deloitte w Polsce.

Drugie miejsce pod względem wzrostu potencjału zajmuje sektor aparatury medycznej, w którym zwiększenie inwestycji deklarowało 37% badanych. Trzecie miejsce zajmują nowe media (26%), a dalsze – dobra konsumpcyjne i biofarmaceutyki (24%) oraz oprogramowanie (22%). Inwestorzy venture capital są mniej optymistycznie nastawieni względem bardziej rozwiniętych sektorów, takich jak telekomunikacja czy półprzewodniki, gdzie zwiększenie inwestycji planuje odpowiednio 15 i 16% inwestorów.

Wskutek recesji kluczowi inwestorzy z branży venture capital zmieniają zainteresowania inwestycyjne. 36% z nich deklarowało chęć zmiany ukierunkowania na bardziej rozwinięte spółki w celu przeczekania niepomyślnej sytuacji rynkowej. Jedynie 6% inwestorów jest zainteresowanych spółkami we wcześniejszych stadiach rozwoju.

„Polskie fundusze private equity pozyskują znaczne fundusze, które następnie inwestują w duże projekty, w związku z czym w kraju rośnie luka kapitałowa. Minimalna wartość inwestycji kształtuje się na poziomie około 3 milionów euro nawet w grupie mniejszych funduszy private equity i venture capital działających w Polsce. Jednak jest również dobra wiadomość, ponieważ w ciągu najbliższych pięciu do siedmiu lat Krajowy Fundusz Kapitałowy zamierza zainwestować około 180 milionów euro w fundusze inwestycyjne kapitału wysokiego ryzyka. Fundusze te przeznaczą do 1,5 miliona euro na poszczególne inwestycje w spółki innowacyjne. To ważna inicjatywa przyczyniająca się do zlikwidowania luki kapitałowej” - mówi Oliver Murphy, Partner w dziale doradztwa finansowego Deloitte w Polsce.