-
Waniliowy swap i opcja cap
... przed ryzykiem stopy procentowej. Waniliowy swap na stopę procentową Głównym celem zwarcia transakcji waniliowy swap jest zamiana ekspozycji na ryzyko stopy procentowej ze stopy zmiennej na stałą lub na odwrót. W transakcji uczestniczą dwie strony: Payer, który wypłaca odsetki według stopy stałej i otrzymuje obliczane według stopy zmiennej Receiver ...
-
Inwestycje w sektor living to bezpieczna przystań
... całym świecie zaczęły zacieśniać politykę monetarną. Europejski Bank Centralny (EBC) podniósł w lipcu 2022 r. stopy procentowe po raz pierwszy od 11 lat i ponownie o rekordowe 75 p.b. we wrześniu i październiku. Swap stopy procentowej w strefie euro poszedł do góry prowadząc do rosnących kosztów finansowania dla części inwestorów, ale ...
-
Instrumenty hybrydowe oparte o stopę procentową
... . Z punktu widzenia emitenta – tego typu ekspozycja na ryzyko stopy procentowej jest mało atrakcyjna, szczególnie w przypadku obniżenia się stopy rynkowej. Zabezpieczenie ekspozycji na ryzyko stopy procentowej powstałe przez emisję inverse FRN najprościej uzyskać zawierając transakcję swap „w drugą stronę” ale na dwa razy większy nominał. Wówczas ...
-
Skarbowe papiery wartościowe 15.08-22.08
... depozytowe O/N mogą w najbliższych dniach oscylować w pobliżu 4,50%. Na rynku stopy procentowej dominują wysokie ceny SPW i w efekcie nasila się tendencja do spadku rentowności. W ostatnich dniach doszło też do istotnego rozszerzenia się asset swap spreadów w dłuższych sektorach. W przypadku instrumentów 10-letnich ASW wynosił 19 sierpnia ...
-
System finansowy w Polsce 2013
... w 2013 r. przekraczał 90%. Transakcje fx swap były zawierane przede wszystkim z bankami ... stopy procentowej i ponad 90% w przypadku walutowych instrumentów pochodnych. Wiązało się to przede wszystkim z dużą aktywnością banków londyńskich oraz funduszy hedgingowych. Dalszy rozwój krajowego rynku tych instrumentów, w szczególności stopy procentowej ...
-
Umocnienie euro w stosunku do dolara
... stopy ECB), obserwujemy także wyraźną poprawę płynności na rynku międzybankowym. Przeprowadzenie w ostatnich dniach lutego drugiej rundy LTRO właściwie do zera ogranicza prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych na dzisiejszym posiedzeniu. Uważamy jednak, że obecny, historycznie najniższy poziom benchmarkowej stopy procentowej ...
-
Polskie firmy: plany, rozwój, finansowanie działalności
... produkty jak: inkaso (7 proc.), płatności masowe (cash management) – 5 proc., instrumenty strukturyzowane (5 proc.), czy instrumenty zabezpieczające ryzyko stopy procentowej, takie jak opcje CAP czy IRS (Interest Rate Swap) – 3 proc. Zdaniem Macieja Susa z Deutsche Bank, instytucje finansowe nie powinny ograniczać się wyłącznie do roli „dostawcy ...
-
Zwyżka kursu EUR/USD
... miesięcy WIBOR 3M wzrośnie o niemal 30 pb. Oczekiwania, że krajowe stopy procentowe będą wzrastać w połączeniu z obniżającą się eurową krzywą swapową przekładają się na wzrosty spreadu swapów stopy procentowej (PLN 2Y – EUR 2Y swap spread). Rosnący dyferencjał stóp procentowych jest czynnikiem korzystnym z punktu widzenia siły ...
-
Eksporterzy chcą więcej, lokalni wolą to, co jest
... istotnie zmniejszyć rentowności eksportu, o ile RPP utrzyma stopy bez zmian. W roku 2017 tempo wzrostu gospodarczego w Niemczech przypuszczalnie zmniejszy się ... (7 proc.) czy instrumenty zabezpieczające ryzyko stopy procentowej, takie jak opcje CAP czy IRS (Interest Rate Swap) – 3 proc. wskazań. Wzrost eksportu w tym roku szacowany jest na 8,5 proc ...
-
Callable bonds: wariacje struktury
... W związku z inną charakterystyką wkomponowanej opcji, wrażliwość porównywanych hybryd na zmianę stopy procentowej ma zupełnie inny charakter. Obecność opcji sprzedaży sprawia, że ... wyjścia z pozycji w puttable bond za pomocą opcji na transakcję swap oraz stworzenie syntetycznej pozycji w tego typu instrumencie. (pozycja syntetyczna to pozycja ...
-
Skarbowe papiery wartościowe 14-18.11.11
... w transakcjach FX Swap pozostaje wysoki, wzrastając pod koniec tygodnia w pobliże 5,20-5,30%. To teoretycznie oznacza, że możemy w najbliższych tygodniach obserwować lekką presję na korekcyjny wzrost krzywej WIBOR. Taka sytuacja na rynku może utrzymywać się do końca roku. Na rynku stopy procentowej w ubiegłym tygodniu ...
-
Kurs EUR/USD przy poziomie 1,3250
... dane makro w większym stopniu determinują wartości przybierane przez swapy stopy procentowej: aprecjacja dolara jest najsilniejsza, gdy lepsze fundamenty przekładają się na oczekiwania, że koszt pieniądza w USA będzie podnoszony. Ostatnio EUR - USD 2Y swap spread zniżkował i doszło do rozszerzenia spreadu rentowności pięcioletnich i dwuletnich ...
-
Umocnienie kursu dolara
... Prezesów obniżać koszt pieniądza. Za takim scenariuszem przemawiają też niższe, od benchmarkowej stopy procentowej ECB o około 80 pb, rentowności niemieckich dwuletnich obligacji skrabowych. Luzowanie ... amerykańskiego poprzez dyferencjał stóp procentowych. Już wczoraj EUR - USD 2Y swap spread osiagnął wartośc najniższą od 2010 roku. O godzinie 14: ...
-
Czas na kredyty o stałym oprocentowaniu
... . Na przykład dziś 10-letni kontrakt na stopę procentową (IRS – Intrest Rate Swap) kosztowałby 5,72 proc., do czego należałoby doliczyć marżę banku wynoszącą ok. ... Warto także w tym kontekście przypomnieć, że w czasie gdy stopy procentowe w Polsce spadały, banki oferowały kredyty o stałej stopie procentowej - np. przez pierwsze dwa lata. Klient który ...