... jest obligacja o dalekim terminie zapadalności (od 5 do 10 lat) z dołączoną opcją jej sprzedaży. Najczęściej spotykanym rozwiązaniem jest opóźnienie możliwości wykonania opcji do np. 3 ostatnich lat funkcjonowania struktury. Przeanalizujmy teraz korzyści obu stron wynikające z zaangażowania się w tego typu transakcję. Emitent pozyskuje kapitał ...

... wprowadzenie do portfela inwestycyjnego opcji call służącej jako narzędzie ochrony przed ryzykiem stóp procentowych spieniężenie premii opcji przy użyciu wyrafinowanych zależności ... duration i convexity. Opcja call ma wygładzający wpływ na convexity, Tzw. monetyzowanie opcji polega na tym, że emitent sprzedaje opcję call aby zredukować koszt, po ...

... powiązania obligacji z opcją sprawia, że duration (co do wartości bezwzględnej) jest mniejsza co odzwierciedla prawdopodobieństwo wcześniejszego wykupu. Im mocniejszy wpływ opcji call, tym bardziej możliwe jest, że duration zacznie zachowywać się w przeciwną stronę, niż w przypadku zwykłej obligacji. Duration (polski odpowiednik „duracja ...

... opcji. W tym wypadku wzrost tej stopy spowoduje, iż wartość opcji będzie większa, gdyż alternatywny koszt utrzymania opcji ...

... Jeżeli inwestor posiada kupioną opcję, to jest narażony na oddziaływanie ujemnej thety. Każdy kolejny dzień przynosi spadek wartości opcji przy założeniu o niezmienności pozostałych parametrów opcji. W przypadku opcji o krótkich okresach pozostających do wygaśnięcia, zmiana wartości w czasie będzie najszybsza. Odwrotnie wygląda sytuacja w przypadku ...

Wycena opcji jest skomplikowanym matematycznie procesem, w którym występuje wiele zmiennych parametrów. Same opcje opisywane są za pomocą różnorakich charakterystyk, którymi są tytułowe współczynniki greckie. Poniższe opisy dotyczą opcji walutowych, ale wystarczy zamienić słowo "waluta" na dowolne inne aktywo, nie tracąc nic z wniosków. Pierwszym ...