Debiuty giełdowe w Europie w IV kw. 2010r.

Przeczytaj także: IPO w Europie: I kw. 2024 oznaką ożywienia

Tomasz Konieczny, partner w zespole ds. rynków kapitałowych PwC, stwierdził:

„O ile nie wystąpią nieoczekiwane, a zarazem niekorzystne wydarzenia w sferze finansowej bądź politycznej, europejskie rynki IPO powinny odnotowywać dalszą poprawę w 2011 roku. Ważnym elementem mogą być oferty prywatyzacyjne, z uwagi na kolejne działania rządów europejskich zmierzające do obniżenia poziomu zadłużenia.

Obok transakcji lokalnych, na rynkach europejskich może również nastąpić powrót ofert międzynarodowych z krajów rozwijających się, takich jak Rosja, Kazachstan i Indie. Choć prawdopodobnie nie uda się wrócić do rekordowych poziomów z 2006 czy 2007 roku, to jednak trend obserwowany w 2010 r. ma szansę być kontynuowany”.

KOMENTARZ DO RYNKU POLSKIEGO

Warszawa na drugim miejscu zarówno pod względem liczby, jak i wartości IPO w Europie w 2010 r. Historyczny debiut GPW.

Analiza PwC pokazuje, że w skali roku łączna liczba IPO przeprowadzonych w Warszawie wyniosła 112, co daje warszawskiej giełdzie drugie miejsce w Europie, po Londynie. Również w ujęciu wartościowym GPW zajęła drugie miejsce na Starym Kontynencie z wartością IPO na poziomie 3.808 mln euro, ustępując jedynie giełdzie londyńskiej.

Patrząc na dane dotyczące czwartego kwartału 2010 r. GPW w Warszawie pozostawała drugim rynkiem w Europie pod względem liczby debiutów, ale już czwartym pod względem wartości IPO. Wysokie miejsce GPW w tym okresie to zasługa dużej liczby spółek debiutujących na rynku NewConnect, a także dobrego kwartału na rynku głównym.

W okresie od października do grudnia 2010 r. na warszawskim parkiecie zadebiutowało 40 spółek (15 na rynku głównym i 25 na rynku NewConnect). Pod względem liczby debiutów był to najlepszy kwartał w całym 2010 r. (w pierwszym, drugim i trzecim kwartale odnotowano odpowiednio 15, 25 i 32 IPO) oraz znacząco lepszy od analogicznego okresu roku poprzedniego, którym kiedy to zadebiutowało 16 spółek.

Pod względem wartości ofert w czwartym kwartale rynek warszawski uplasował się na czwartej pozycji w Europie, za giełdą londyńską, giełdami w Oslo oraz giełdami wchodzącymi w skład Nasdaq OMX. Łączna wartość ofert przeprowadzonych w Warszawie w czwartym kwartale 2010 r. wyniosła 567 mln euro, co stanowiło niespełna 6% wartości wszystkich IPO odnotowanych w tym okresie na najważniejszych giełdach europejskich. W porównaniu do łącznej wartości ofert na GPW w trzecim kwartale (60 mln euro) oznacza to prawie dziesięciokrotny wzrost, z drugiej jednak strony jest to znaczący spadek w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, kiedy to za sprawą oferty PGE, łączna wartość IPO wyniosła 1.454 mln euro.
Jak podaje PwC, największym IPO na giełdzie w Warszawie w czwartym kwartale była sprzedaż przez Skarb Państwa akcji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie o wartości 307 mln euro. Była to jednocześnie trzecia największa oferta w całym 2010 r. (po PZU i Tauron Polska Energia). Z pozostałych ofert na rynku głównym pozyskano łącznie 255 mln euro. Największymi z nich były IPO spółek zagranicznych, na czele z Fortuna Entertainment Group z siedzibą w Holandii (podróże i rekreacja), która z oferty przeprowadzonej w Polsce, Czechach i na Słowacji pozyskała 68 mln euro (bez uwzględnienia opcji dodatkowego przydziału) i wprowadziła akcje do obrotu na GPW na zasadzie tzw. dual listingu. W minionym kwartale na rynku głównym zadebiutowały również aż trzy spółki działające na Ukrainie: Milkiland z siedzibą w Holandii (żywność i napoje), Agroton z siedzibą na Cyprze (żywność i napoje) oraz Sadovaya Group z siedzibą w Luksemburgu (górnictwo), które przeprowadziły oferty o wartości, odpowiednio, 52, 39 i 23 mln euro. Z kolei w jednym przypadku na rynku głównym GPW miało miejsce jedynie dopuszczenie akcji do obrotu giełdowego (Celtic Property Developments).