Wyniki finansowe NFI 2005

Przeczytaj także: Wyniki finansowe NFI 2006

Narodowe fundusze inwestycyjne na koniec 2005 r. dysponowały aktywami ogółem o wartości 1648,4 mln zł, tj. o 41,8% mniejszymi niż rok wcześniej. Spadek ten był spowodowany między innymi zmniejszeniem wartości firmy z wyceny (o 98,5%), należności (o 48,0%) oraz środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych (o 39,9%).

Portfel inwestycyjny narodowych funduszy inwestycyjnych ukształtował się na poziomie 1082,6 mln zł i był o 32,9% niższy niż rok wcześniej. Mimo to udział portfela w aktywach ogółem zwiększył się o 8,8 pkt do 65,7%. Fundusze ulokowały 883,4 mln zł w papiery wartościowe nienotowane (spadek o 18,8% w skali roku) i 199,2 mln zł w notowane (spadek o 62,1%). W stosunku do 2004 r. nastąpiło zmniejszenie wartości pakietów wiodących i mniejszościowych (odpowiednio o 85,3% i 63,1%). Zaangażowanie funduszy w akcje i udziały wzrosło o 39,6% do 691,0 mln zł, a w dłużne papiery wartościowe zmniejszyło się o 60,6% i wyniosło 155,7 mln zł.

Zobowiązania i rezerwy osiągnęły wartość 74,2 mln zł, co oznacza 18,0% wzrostu w stosunku rocznym. W efekcie aktywa netto ukształtowały się na poziomie 1574,2 mln zł, tj. o 43,2% niższym niż w roku 2004.

Kapitał zakładowy narodowych funduszy wyniósł 33,1 mln zł (wobec 41,7 mln zł rok wcześniej). W jego strukturze udział kapitału zagranicznego zwiększył się (o 9,1 pkt do 49,6%), kosztem kapitału krajowego (spadek o 4,5 pkt do 32,9%) i kapitału rozproszonego (spadek o 4,6 pkt do 17,5%). W 2005 r. 62,4% krajowego kapitału zakładowego należało do osób prawnych (spadek o 15,8 pkt w skali roku), 2,7% do Skarbu Państwa (spadek o 6,9 pkt), a 34,9% stanowiły akcje własne narodowych funduszy inwestycyjnych (wzrost o 22,7 pkt).

Przychody z inwestycji wyniosły 94,3 mln zł, co oznacza ich zmniejszenie o 9,5%. Fundusze poniosły koszty operacyjne w wysokości 108,2 mln zł (wobec 203,8 mln zł w roku 2004). Zredukowano koszty związane z wynagrodzeniem firmy zarządzającej o 22,4%, jednak pozycja ta generowała 53,1% kosztów działania funduszu (45,6% rok wcześniej). Wartość amortyzacji środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych zmniejszyła się z 42,5 mln zł do 0,7 mln zł. Rezerwy i odpisy wzrosły ponad 2-krotnie, osiągając wartość 106,0 mln zł. W efekcie narodowe fundusze inwestycyjne poniosły 95,7 mln zł straty z inwestycji netto (wobec straty 141,6 mln zł rok wcześniej). Zrealizowany i niezrealizowany zysk z inwestycji i wyceny zmniejszył się 2,5-krotnie do 249,6 mln zł. Wynik finansowy netto wykazany przez narodowe fundusze inwestycyjne wyniósł 157,0 mln zł , tj. o 68,8% mniej niż rok wcześniej. Na wynik ten złożył się zysk 262,1 mln zł wykazany przez 10 funduszy i strata 105,1 mln zł poniesiona przez 4 podmioty.