... Katarzyna Bańka, Kierownik ds. Kluczowych Klientów w Departamencie Doradztwa Korporacyjnego DM TMS Brokers S.A. Najprostszym i najbardziej pasywnym zabezpieczeniem jest wykorzystanie transakcji terminowej forward. Jej niewątpliwą zaletą jest fakt, iż jest to zabezpieczenie zero kosztowe, które zupełnie eliminuje ryzyko. Jego wadą jest natomiast to ...

... w stanie skorzystać z korzystnych ruchów cen. Opcje walutowe W przeciwieństwie do kontaktów forward, ograniczeń w obrocie nie posiadają okryte ostatnio złą sławą opcje ... rodzaj może nieść inne możliwości i zagrożenia. Swapy walutowe Obok kontraktów forward jest to jedna z najczęściej wybieranych metod zabezpieczania transakcji w walutach obcych ...

... wykorzystywać przy zabezpieczaniu się przed ryzykiem walutowym. Forward walutowy jest najczęściej stosowaną formą, wynika to głównie z niskich kosztów oraz dużej dostępności tego instrumentu dla przedsiębiorstw. Jednym z najprostszych instrumentów pochodnych jest terminowa transakcja forward. Wiąże się ona z rozliczeniem kontraktu w określonym ...

... firmie umowę i domaga się zapłaty 19,5 mln zł z tytułu opcji. Zależna od Rafako firma Elwo ma do rozliczenia opcje i kontrakty forward o wartości 150 milionów euro. Elwo zawarło umowy z bankami Millennium, Fortis, ING, Pekao. Ostania z nich wygasa w czerwcu 2012. Zarząd Rafako ocenia ...

... wyczekać na niższy poziom USDPLN, gdy zamknie drugą nogę swap (tj. transakcję sierpniową forward sprzedaż USDPLN) z zyskiem – sens ekonomiczny tej transakcji jest następujący: dzięki zamknięciu sierpniowej transakcji forward sprzedaży waluty Firma otrzymuje środki poprawiające niekorzystny kurs kupna w maju, realnie kupując po niższym ...

... w walutach obcych. Nierzeczywista transakcja spot – nowy instrument zabezpieczający Instrumentem, który wypiera ostatnio standardową transakcję terminową jest nierzeczywista transakcja spot. Zaletą tego instrumentu, w porównaniu do transakcji typu forward, jest zdecydowanie większa elastyczność. Nierzeczywista transakcja spot to instrument ...

... – postaram się powracać do tego problemu w kolejnych artykułach. Ogólnie, można powiedzieć, że są to podstawowe niuanse związane z różnicami między transakcjami forward, opcjami i swapami, wzbogacone w dodatku o możliwość powiązania wypłat w innych walutach, według innych od krajowej stóp procentowych itd. Jako ostatni ważny niuans ...

... (w tym przypadku – wzrost) będzie równoważony pozycją syntetyczną. Przykładowo, firma kupiła forward na sprzedaż 100 tysięcy euro za 2 tygodnie po kursie 3.8550, spot przy ... po cenie 3.8550. Zyski ze strategii pokryją straty na strategii forward. Przedsiębiorstwo zabezpieczyło poziom 3.8550 „ze wszystkich możliwych stron”, pozbawiając się możliwości ...

... tyle uzasadnione, że strata pojawia się tu znacznie częściej niż zysk. Konstrukcja kontraktu forward jest następująca: przedsiębiorstwo zawiera umowę za pośrednictwem banku w której ... . Hipotetycznie, kurs forward EURPLN na koniec roku wynosi dzisiaj 4.00 (offer). Przedsiębiorstwo kupujące EUR zawrze kontrakt forward na tenże kurs terminowy, ...

... wartości innego instrumentu, fachowo nazywanego aktywem bazowym, wartość opcji jest jego pochodną. Inne instrumenty finansowe z tej grupy to kontrakty futures, forward i swapy. Obecnie wszystkie z w/w derywatów są przedmiotem spekulacji na osobnych rynkach, ale ich powstanie było wymuszone koniecznością sprostania ryzyku finansowemu ...