Inwestor giełdowy 2010

Przeczytaj także: Inwestor giełdowy 2015

PRZESŁANKI DECYZJI INWESTYCYJNYCH

Badani inwestorzy przy podejmowaniu decyzji kierują się przede wszystkim własnymi analizami (61,2%) oraz własnym wyczuciem (51,1%). Potwierdza to dążenie do samodzielności i poszukiwanie indywidualnej strategii, która przyniesie sukces na rynku kapitałowym. W dalszej kolejności liczą się dopiero informacje napływające ze spółek oraz rekomendacje domów maklerskich, które mają wpływ na podejmowane decyzje inwestycyjne - odpowiednio 41,3% i 36,7% respondentów. Najmniejszy wpływ na decyzje inwestorów mają podpowiedzi znajomych (9,1%), jednak jest on większy w porównaniu z rokiem ubiegłym, kiedy wynosił 7,2%. W przypadku pozostałych przesłanek na przełomie ostatnich kilku lat obserwowane wartości były na zbliżonym poziomie. Nastąpił jedynie niewielki wzrost znaczenia pokrycia analitycznego, własnych analiz i wyczucia kosztem spadku wpływu informacji ze spółek.

Jak podają autorzy raportu, wpływ poszczególnych przesłanek na decyzje danego inwestora zależy od wartości środków, którymi dysponuje. Wraz ze wzrostem oszczędności znacząco rośnie wpływ informacji ze spółek i własnych analiz, a spada wpływ rekomendacji i podpowiedzi znajomych. W przypadku respondentów z portfelami o wartości powyżej 0,5 mln zł zaledwie co 4 osoba korzysta z rekomendacji, a co czterdziesta z podpowiedzi znajomych.
ANALIZA INSTRUMENTU FINANSOWEGO

Analiza techniczna jest preferowana przez większość badanych inwestorów - aż 48,7%, podczas gdy analizę fundamentalną stosuje 41,9% badanych. Struktura ta jest przy tym bardzo podobna na przestrzeni ostatnich lat, kiedy to technicy przeważają nad fundamentalistami. Powodem tego może być czasochłonność i skomplikowanie każdej z metod analizy fundamentalnej, gdyż np. szacowanie wartości akcji w oparciu o wszystkie dostępne informacje o danej spółce i jej otoczeniu jest z natury trudniejsze i wymaga więcej czasu niż prognozy przyszłych kursów na podstawie cen historycznych. Oczywiście zależy to od stopnia zaawansowania – ponieważ w przypadku obu metod wsparciem są różne wskaźniki.
Bardzo ciekawa zależność występuje między główną analizą instrumentów finansowych stosowaną przez inwestora a wartością jego oszczędności. Otóż okazuje się, że udział inwestorów stosujących analizę fundamentalną rośnie wraz ze wzrostem wartości portfela respondentów. Wśród badanych, którzy dysponują środkami 10 tys. zł i mniej, ponad połowa korzysta przede wszystkim z analizy technicznej i odwrotnie - w przypadku osób z oszczędnościami przekraczającymi 0,5 mln zł ponad połowa korzysta głównie z analizy fundamentalnej.

ŚRODKI LOKOWANE NA RYNKU KAPITAŁOWYM

Badanie wykazało, że od kilku lat maleje odsetek oszczędności lokowanych na rynku kapitałowym. Większą awersję do ryzyka autorzy raportu tłumaczą między innymi kryzysem finansowym i jego następstwami, przez co inwestorzy stali się bardziej ostrożni. Najlepiej obrazują to liczby - odsetek respondentów, którzy lokują na rynku jedynie "do 20% swoich oszczędności", wzrósł od 2008 roku z 18% do 33% w 2010 roku, a odsetek osób, które lokują większość swoich oszczędności na rynku kapitałowym (powyżej 80%), spadł z 23% w 2008 roku do jedynie 14% w 2010 roku.