Wartość fuzji i przejęć (M&A) na rynku technologii w III kwartale bieżącego roku wzrosła o 8% kwartał do kwartału i 22% rok do roku, osiągając poziom 56,4 miliarda USD - wynika z raportu Ernst & Young Global Technology M&A Update, który swoim zasięgiem objął okres lipiec - wrzesień 2011 br. Wartość umów była najwyższa dla kwartału kalendarzowego od 2007 roku, przed wybuchem światowego kryzysu i po raz kolejny wyższa niż w okresie tzw. ‘dot-com boom’u’.

"Rosnąca aktywność na rynku fuzji i przejęć zauważalna jest jedynie w sektorze technologicznym – mówi Bartłomiej Smolarek, Dyrektor w dziale Doradztwa Transakcyjnego Ernst & Young. Analizując zachowanie inwestorów można stwierdzić, że technologia stała się lokatą kapitału na niepewne czasy. Mimo wielu podobieństw z okresem tzw. bańki internetowej, aktualna sytuacja wydaje się jednak nieco inna. Obecnie kapitał lokowany jest w firmy zajmujące się cloud computingiem, bezpieczeństwem informacji i tworzeniem zaawansowanych systemów IT służących porządkowaniu danych to są usługi, na które popyt już jest, a będzie jeszcze większy w miarę wzrastającej ilości danych w globalnej sieci. W czasie tzw. ‘dot.com boom’u’ inwestycje były bardziej ryzykowne, bo często nie wiadomo było czy w ogóle jest rynek dla usług danej firmy technologicznej. Inwestowano w ciemno" – zauważa Smolarek.

Największe transakcje związane były z inteligentnymi technologiami mobilnymi i analityką biznesową. Dwie z nich miały wartość ponad 10 miliardów USD. To pierwszy raz od I kwartału 2000 roku, kiedy transakcje podobnej wielkości mają miejsce w tym samym trymestrze. Inne transakcje związane były z chmurami obliczeniowymi, bezpieczeństwem informacji, sieciami społecznościowymi, grami online i mobilnymi, a także IT dla opieki zdrowotnej oraz mobilnym Internetem i video.

Wzrost wartości transakcji private equity (PE) był jedną z sił napędowych ogólnego przyrostu wartości fuzji i przejęć. Wartość transakcji PE w III kwartale bieżącego roku wzrosła o 82% w porównaniu do II kwartału i o 86% rok do roku, wynosząc 14,6 miliarda USD. Fundusze PE przyczyniły się do sześciu z jedenastu umów z III kwartału 2011 roku, o wartości powyżej 1 miliarda USD. Warto zauważyć, że największe oferty PE w tym kwartale miały miejsce w szerokim spektrum technologii przeznaczonych dla takich branż jak opieka zdrowotna, usługi finansowe i edukacja.

Tak jak w II kwartale 2011 roku, duże transakcje stanowiły gros ogólnej wartości fuzji i przejęć w sektorze technologii. Jedenaście najwyżej wycenionych umów miało łączną wartość 40,1 miliarda USD, czyli 71% wszystkich ujawnionych w tym kwartale. Średnia wartość jednej transakcji wzrosła o 14% w stosunku do poprzedniego kwartału i 26% rok do roku , tj. do 221 milionów USD. Jest to poziom najwyższy od 11 lat.

Rośnie znaczenie “big data”

Jednym z głównych punktów M&A w technologii w III kwartale 2011 roku, było przetwarzanie dużych ilości danych – tzw. "big data". Jak wyjaśnia Aleksander Poniewierski, Partner w dziale Doradztwa Informatycznego w Ernst & Young - "inwestycje w przetwarzanie tych danych są nam niezbędne, bo danych już nigdy nie będzie mniej, niż jest teraz. W miarę wdrażania innowacji w firmach na całym świecie powstają coraz większe ilości danych. Są to dane potrzebne, ale ze względu na wielkość trudne do analizy. Problem ten nazwano problemem "dużych danych". Technologie, które pomagają firmom ustrukturyzować takie dane, pozwalają dostarczyć ważnych informacji o klientach i dają wgląd w ważne dla nich zagadnienia."

Blisko dwadzieścia transakcji w III kwartale tego roku należało do kategorii analityki biznesowej, w tym jedna transakcja powyżej 10 miliardów USD. Wartość ofert analityki biznesowej powinna również rosnąć w ostatnim kwartale tego roku.

Wolumen transakcji po raz kolejny w dół

Wolumen transakcji w III kwartale 2011 roku spadł o 2% i wyniósł 759 ofert. To już drugi kwartał spadków z rzędu. Jednak z opublikowanych raportów wynika, że spadek wolumenu transakcji w innych gałęziach gospodarki jest znacznie większy niż w sektorze nowych technologii i wynosi około 9%. Wolumen transakcji w sektorze high-tech utrzymuje się na poziomie 700 i 800 ofert, w każdym z ostatnich pięciu kwartałów (począwszy od III kwartału 2010). Zgodnie z raportem Ernst & Young, może to być w najbliższym czasie naturalny, zrównoważony poziom w branży technologicznej. Zjawiskiem zaobserwowanym przez doradców Ernst & Young jest spadek zainteresowania transakcjami trans granicznymi. Zarówno ich wartość jak i liczba spadły o 11% kwartał do kwartału zatrzymując wzrostowy trend, który trwał od 2009 roku.

Informacje o raporcie
Global Technology M&A Update, opiera się na dokonanej przez Ernst & Young analizie danych z FactSet Mergerstat za okres od lipca do września 2011 roku. Do danych FactSet Mergerstat dla celów raportu z III kwartału, sięgnięto 6 października 2011 roku. Aktywność transakcyjna i wyceny mogą się nieznacznie wahać, w zależności od dnia, w którym sprawdzane są bazy danych FactSet Mergerstat. We wszystkich analizach wartości używane są tylko transakcje o ujawnionej wartości.