Analiza wskaźnikowa spółki

Przeczytaj także: Spada rentowność hurtowni

Wskaźniki płynności

Wskaźniki z tej grupy odnoszą się głównie do analizy poziomu ryzyka związanego z prowadzoną działalnością i określenia perspektyw w zakresie możliwości kontynuacji działalności przez podmiot w przyszłości. Ponadto grupa ta obrazuje także elastyczność jaką cechuje się prowadzona działalność w kontekście zmieniających się warunków zewnętrznych. Do podstawowych wskaźników z tej grupy zaliczamy:

• Wskaźnik płynności bieżącej: Aktywa Wskaźnik płynności szybkiej: (Środki pieniężne + Papiery wartościowe + Należności) / Zobowiązania krótkoterminowe
• Wskaźnik płynności natychmiastowej: (Środki pieniężne + Papiery wartościowe krótkoterminowe) / Zobowiązania krótkoterminowe
• Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem EBITDA: EBITDA / Odsetki
• Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem EBIT: EBIT / Odsetki
• Wskaźnik pokrycia odsetek przez FCF: FCF / Odsetki

Wskaźniki rotacji

Analiza wskaźników z tej grupy pozwala na stwierdzenie czy spółka jest dawcą kredytu kupieckiego, czy jego biorcą. Ponadto dzięki tym wskaźnikom możliwa jest analiza adekwatności utrzymywania określonych poziomów wybranych pozycji bilansowych. Do podstawowych wskaźników z tej grupy zaliczamy:

• Wskaźnik rotacji zapasów: Średni poziom zapasów w okresie / Wartość sprzedanych towarów, materiałów i usług * 365
• Wskaźnik rotacji należności: Średni poziom należności w okresie / Przychody ze sprzedaży * 365
• Wskaźnik rotacji zobowiązań: Średni poziom zobowiązań w okresie / Wartość sprzedanych towarów, materiałów i usług * 365
• Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego: (Aktywa obrotowe – Zobowiązania krótkoterminowe) Średnio w okresie / Przychody ze sprzedaży * 365
• Wskaźnik konwersji gotówki: Wskaźnik rotacji zapasów + Wskaźnik rotacji należności - Wskaźnik rotacji zobowiązań

Istotną kwestią w analizie wskaźnikowej jest również analiza poziomu dźwigni finansowej i operacyjnej oraz poziomu progu rentowności.

• Próg rentowności ilościowy: Koszty stałe / (Cena jednostkowa – Koszt jednostkowy zmienny)
• Próg rentowności wartościowy: Próg rentowności ilościowy * Cena jednostkowa
• Dźwignia operacyjna: (Przychody ze sprzedaży – Koszty zmienne) / (Przychody ze sprzedaży – Koszty razem)
• Dźwignia finansowa: EBIT / EBIT - Odsetki