Rynek nieruchomości komercyjnych w Polsce w I poł. 2015 r.

Przeczytaj także: Rynek nieruchomości komercyjnych w Polsce w III kw. 2014 r.

Rynek biurowy
Warszawa

W I połowie 2015 roku sytuacja na stołecznym rynku biurowym nie odbiegała od wcześniej formułowanych prognoz. Tendencje wzrostowe obserwowano zarówno w odniesieniu do nowej podaży, jak i wolumenu zawartych transakcji najmu oraz wskaźnika pustostanów. Spadki - względem końca minionego roku - zanotowały natomiast stawki czynszów wywoławczych.

Pod koniec czerwca 2015 roku całkowite zasoby biurowe dostępne na obszarze Warszawy sięgnęły 4,5 mln m2 (z czego 3,8 mln m2 stanowiła podaż na wynajem, a pozostałe projekty zajmowane były przez właścicieli). Było to konsekwencją oddania do użytku w ciągu minionych 6 miesięcy około 144.000 m2 nowej powierzchni, z czego połowa zlokalizowana była na Służewcu Przemysłowym. Aktywność deweloperów realizujących inwestycje biurowe w Warszawie nadal jest wysoka (w czerwcu 2015 roku ponad 670.000 m2 było na etapie budowy), jednak niższa w porównaniu z grudniem 2014 roku. Jest to skutkiem przede wszystkim systematycznego oddawania inwestycji do użytku, jak również wstrzymywania się z rozpoczynaniem nowych projektów (od stycznia do czerwca 2015 roku rozpoczęto budowę tylko około 23.000 m2, podczas gdy w I połowie 2014 roku było to 113.000 m2, a w II połowie 2014 – aż 262.000 m2). Knight Frank przewiduje, że ten trend utrzyma się w II połowie 2015 roku.

W I i II kwartale 2015 roku podpisano umowy najmu niemal 390.000 m2 biur, tj. o 50% więcej niż w analogicznym okresie 2014 roku. Wolumen ten stanowił 63% najmu z całego 2014 roku, jednak należy pamiętać, że na te wartości wpłynęły przede wszystkim relokacje firm (np. Aviva, Samsung czy HSBC), czy też renegocjacje umów (m.in. E&Y, Hewlett Packard).

Absorpcja netto w I połowie 2015 roku wyniosła 88.200 m2 i chociaż była o ponad 50% większa niż w I połowie 2014 roku, to stanowiła jedynie około 60% podaży zakończonej w I i II kw. 2015 roku. Dostępność powierzchni biurowej w Warszawie wzrosła w porównaniu z końcem 2014 roku o 0,8 punktu procentowego. W czerwcu 2015 roku niewynajęte pozostawało około 630.000 m2, co stanowiło 16,4% wynajmowalnych zasobów stolicy. Ponad 214.000 m2 jest dostępne w Centralnym Obszarze Biznesu (18,4%, wzrost o 0,3 pp.) a około 70% tego wolumenu znajduje się albo w starszych budynkach wybudowanych przed 2000 rokiem albo w nowych inwestycjach z lat 2013-2015. W pozacentralnych lokalizacjach pustostany stanowiły 15,7% tamtejszych zasobów (wzrost o 1,1 punktu procentowego w ciągu 6 miesięcy), a rejonem koncentracji, który zanotował największy wzrost wskaźnika dostępnej powierzchni był Służewiec Przemysłowy (z 13,3% w grudniu 2014 roku do 18,3% w czerwcu 2015 roku).

W ciągu ostatnich 6 miesięcy obserwowano niewielkie obniżki czynszów wywoławczych za powierzchnię biurową w Warszawie. Miesięczne stawki w COB zaczynały się od 16 EUR za m2 i rzadko przekraczały 23 EUR za m2. W budynkach poza centrum czynsze wywoławcze nadal wahały się pomiędzy 10,5 a 18 EUR, jednak w niektórych budynkach zaobserwowano obniżki stawek. Deweloperzy, którzy chcą pozyskać najemców do obecnie realizowanych projektów mogą oferować znaczny pakiet zachęt, w konsekwencji stawki efektywne mogą być niższe nawet o 20-30%.

W I połowie 2015 roku rynek biurowy w Polsce nie zwalniał tempa. Szybko rosnącej podaży towarzyszył ożywiony popyt zarówno w Warszawie, jak i w miastach regionalnych. Tylko w ciągu sześciu miesięcy warszawskie zasoby nowej powierzchni wzrosły o niemal 145.000 m2, a w największych ośrodkach regionalnych ukończono realizację około 155.000 m2 powierzchni biurowej.

Jest to odpowiedź na obserwowane na rynku rosnące zapotrzebowanie na nową powierzchnię biurową. W Warszawie wolumen transakcji najmu w I połowie 2015 roku był o 50% wyższy niż przed rokiem, natomiast w regionach popyt odnotowany w ciągu dwóch pierwszych kwartałów stanowił ponad połowę wyniku z rekordowego 2014 roku.

Kliknij, aby powiekszyć

fot. mat. prasowe

Struktura wolumenu najmu wg lokalizacji

60 procent wolumenu najmu przypada na Centralny Obszar Biznesowy oraz Służewiec.

Kliknij, aby przejść do galerii (4)

Warto jednak podkreślić, że w Warszawie przeważająca część transakcji najmu to relokacje najemców i renegocjacje umów. W rezultacie absorpcja netto nie nadąża za rosnącą w szybkim tempie podażą. Skutkiem czego w stolicy odnotowujemy coraz większą dostępność powierzchni biurowej (zwłaszcza w starszych budynkach) oraz presję zniżkową na stawki czynszu.

Kliknij, aby powiekszyć

fot. mat. prasowe

Czynsze wywoławcze w Warszawie wg lokalizacji

Najwyższe stawki czynszów tradycyjnie już są charakterystyczne dla COB.

Kliknij, aby przejść do galerii (4)

W miastach regionalnych z kolei absorpcja netto jest zbliżona do wolumenu nowej podaży. W konsekwencji, mimo wysokiej dynamiki po stronie podaży, w II kwartale 2015 roku współczynnik pustostanów spadł na większości rynków, a stawki czynszów utrzymywały się na stabilnym poziomie – komentuje Elżbieta Czerpak, Dyrektor Działu Badań Rynku, Knight Frank.